800VDC供电迭代催化电源产业链价值提升 短讯

(资料图)

随着AI算力快速扩张，数据中心供电架构正加速向高压直流演进。信息显示，800VDC已成为NVIDIA、Google及主流电源企业共识，通过提高母线电压、降低传输电流、缩短供电路径，推动供电从交流入柜转向直流入柜。

一份研报观点认为，800VDC将成为供电架构迭代的关键催化剂。研报指出，27-28年是该技术验证到渗透的关键窗口。在柜外电源领域，传统交流方案价值量约1.5元/W，而转向HVDC Power Rack后可提升至3-5元/W，巴拿马电源和SST方案也达到2-5元/W，价值量明显增加。柜内方面，从Blackwell到Rubin时代，PowerShelf功率从33kW跃升至110kW，PSU加上新增800V DC/DC环节将成为价值量最大部分，单柜价值可达数万美元。板级电源中，50V转12V和12V转1V两级降压环节占柜内电源价值量约40%，其中VRM环节占比最高。

研报认为，这一迭代将显著推高电源全链条价值量，柜外UPS、HVDC电源、SST整机，柜内PSU以及板级被动元器件等领域均迎来量价齐升机会。数据显示，功率密度提升带来的效率优化是核心驱动因素，将为麦格米特、阳光电源、四方股份、金盘科技、横店东磁、欧陆通等企业打开增长空间。整体趋势明确，相关公司有望充分受益于AI基础设施建设浪潮。