油运爆发叠加反内卷深化 快递航空双主线突围

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CFi.CN讯：数据显示，本周BDTI油运指数周涨22.02%、同比飙升327%，VLCC一年期租金同比增191%；快递单票收入普遍上涨，申通、韵达同比 3.4%、 10.4%，行业揽收量同比增6.1%。近期机构研报指出，“反内卷”政策落地与地缘冲突升级正形成双重催化。研报认为，油运受益于霍尔木兹海峡扰动、影子船队受压及补库需求，供给刚性下大周期上行确定性增强。研报指出，快递行业自律公约发布、监管专项调研推进，标志着价格战退潮，加盟系龙头量价齐升逻辑开始兑现。研报认为，春秋航空、华夏航空因成本管控强、盈利弹性高获重点推荐；中远海能、招商轮船等油运标的具备强业绩弹性和估值修复空间；申通、韵达在单票收入回升与份额稳增下，利润拐点更易被市场定价。