光模块设备业绩爆发 核心标的获基金重仓抢筹

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CFi.CN讯：数据显示，2026年前三季度光模块设备11家样本企业合计营收154.31亿元，同比增70.7%；归母净利润36.44亿元，大增205.7%。其中Q3单季利润同比暴涨345.7%，联讯仪器贡献主要增量，其主动基金重仓持股比例升至流通股的33.96%，重仓基金数量增至196只。

近期机构研报指出，行情与经营出现分化，但资金正加速向头部集中——主动基金持仓占比从Q2末0.25%升至Q3末0.47%，联讯仪器与罗博特科合计占样本重仓市值近90%。研报认为，高端产品放量叠加规模效应，推动毛利率提升6.97个百分点，三费费率下降8.85个百分点，盈利改善具结构性，联讯、罗博特科、华盛昌表现尤为突出。

研报指出，存货与合同负债同步增长释放积极信号：样本公司三季度末存货达94.82亿元、合同负债36.59亿元，分别环比增22.6%、29.8%，反映订单饱满、交付节奏加快。四季度重点关注800G/1.6T测试设备交付及2.4T/3.2T新品流片转化，商业化落地有望驱动估值再上台阶。